El oscilador Estocástico

Dentro de los indicadores que se utilizan para los análisis técnicos del mercado figura también el oscilador estocástico (Stochastic, en inglés), que fue desarrollado por George Lane en 1984. Como los anteriores indicadores, también nos ofrece información anticipada sobre la situación de sobrecompra o de sobreventa de un valor. En particular, este oscilador examina la posición relativa del precio de cierre de un valor en relación con el mínimo y el máximo de un periodo fijado que – aun cuando por lo general suele establecerse en 5 ó 20 sesiones -  puede ir desde un minuto a meses.

Los datos que nos proporciona este indicador nos permiten establecer cuándo una tendencia se puede estar acercando a su fin y es bastante fácil de interpretar.  Su cálculo parte del cruce de la línea del oscilador (%K) con la de su media móvil (%D), aplicando la siguiente fórmula:

 %K = [(C-L) / (H-L)] x 100 // %D = Media Móvil de %K

Donde C = precio de cierre de la última sesión; H y L = valor máx. y mín. de la cotización en un periodo determinado.

Así, y aún a riesgo de simplificar un poco, el Estocástico nos ayudaría a visualizar la última cotización en relación a las cotizaciones máxima y mínima del periodo que hayamos fijado. Por ejemplo, pongamos por caso que tomamos las oscilaciones de un valor en las últimas 20 sesiones y el valor del Estocástico es de 10; esto significa que la cotización está a un 10% de sus mínimos y a un 90 % de su máximo. Su interpretación, sería por lo tanto, que el valor tiene más trayectoria alcista que a la baja.

Interpretación

La interpretación general de este oscilador se basa en observar el lugar en el que se cierra la cotización de una divisa: si esto tiene lugar en torno a sus máximos anteriores, significará que la tendencia de la moneda es al alza; cuando sucede alrededor de sus mínimos anteriores, la tendencia es a la baja.

Las señales de compra y venta se dan cuando la línea del Estocástico (K) se cruza con su media móvil. Si la primera sigue su trayectoria por encima de la segunda, la posición continuará siendo compradora. En caso contrario, si después del cruce de líneas la primera continua trazando una línea en sentido descendente, la señal es de venta.

La señal más clara la recibimos cuando la cotización sobrepasa unos límites por arriba o por debajo. En el primer caso éste se establece en el 80, valor por encima del cual se entra en un estado de sobrecompra; en el segundo, el valor se establece en el 20, por debajo del cual se entra en una situación de sobreventa.

Además de aportarnos señales sobre la compra y venta, el oscilador estocástico podría estar indicándonos también situaciones de debilidad del mercado, algo que podría estar ocurriendo si  por ejemplo los precios se sitúan en los máximos y el indicador estocástico en lo mínimos.