El indicador MACD
No podemos hablar de indicadores sin mencionar el MACD (acrónimo de ‘Moving Average Convergence Divergence), que vendría a traducirse como la Convergencia/Divergencia de medias móviles. Este indicador está formado por dos medias exponenciales que se mueven a velocidades, gráficamente representadas mediante líneas: una es la línea MACD propiamente dicha; la otra, su media móvil (la línea “Señal” o “Sign”). Ambas oscilan en torno a una línea central o línea cero. El indicador MACD proporciona información relativa a la compra y a la venta.
El cálculo y el gráfico del MACD
La formulación de este indicador se realiza a partir de las medias móviles de cotización y la diferencia entre dos medias móviles específicas. Su representación gráfica, como señalamos antes, está compuesta por dos líneas. La primera es la del MACD propiamente dicho, que es el resultado de restar la media móvil exponencial de las últimas 12 sesiones a la de las últimas 26 sesiones (este es el periodo que se suele tomar como referencia). La media primera es una media corta que subrayará los movimientos a corto plazo, mientras que la segunda es una media para medio plazo.
Así, la línea MACD se calcularía aplicando la fórmula siguiente:
MACD=EMA (12) – EMA (26) donde EMA = Media Móvil Exponencial
Por otro lado está la línea llamada del “Sign” o Señal, que indica la media móvil de las últimas 9 sesiones del MACD y se calcula aplicando la siguiente fórmula: SIGN=EMA (9,MACD).
A partir de estos dos elementos (la línea MACD y la línea ‘Sign’) se obtiene el Histograma, que indica la distancia entre las dos medias y que se calcula aplicando la siguiente fórmula: Histograma = MACD-Sign.
Interpretación
Como señalamos al principio del apartado, el indicador MACD nos ofrece información sobre la compra y la venta. Cuando la curva de la línea del MACD se cruza con la línea de su media móvil (la línea del Sign) de forma ascendente, indica señales de compra. Esta señal se mantiene mientras la línea MACD siga estando por encima de su media móvil.
La señal de venta se produce cuando se da la situación contraria, y la línea del MACD se cruza de manera descendente a su media móvil (la línea del Sign), y se mantiene así mientras la línea MACD esté por debajo de su media móvil.
El MACD ofrece también señales cuando las dos líneas se cruzan o casi se cruzan en la zona intermedia de ambas líneas. Junto con otros indicadores, la interpretación de esto puede ser útil para operaciones a más corto plazo. Sin embargo, las señales que se dan en los extremos son mucho más fiables, por lo que las primeras pocas veces se tienen en cuenta.
- Divergencia Negativa y Positiva
En los análisis técnicos que se realizan para examinar los mercados financieros, las divergencias suelen ser contempladas como una de las principales señales de alerta en términos de efectividad. Se habla de divergencia cuando se da una discordancia entre la trayectoria que indica el MACD y la del precio.
Las divergencias pueden observarse a través de la interpretación de las líneas que forman el indicador MACD, y también a través del histograma, que nos facilita ver si las medias se acercan o no y nos puede dar señales bastante fiables de si las medias se van a cruzar o no.
Existen dos tipos de divergencias:
Divergencia negativa: tiene lugar cuando el precio alcanza su máximo más alto mientras el indicador MACD indica su máximo más bajo. Esta divergencia nos ofrece una señal que apunta a que la fuerza de la tendencia del precio está llegando a su fin y es una señal de venta. En el histograma, una divergencia negativa vendría indicada por un precio que sigue subiendo mientras el histograma desciende.
Divergencia positiva: es la situación contraria, en la que el precio marca mínimos más bajos mientras el indicador MACD indica su máximo más alto. La señal que nos ofrece esta divergencia apunta también al cambio de tendencia en el precio pero en este caso es una señal de compra. En el histograma, la divergencia positiva tiene lugar cuando el histograma inicia su trayectoria ascendente cuando el precio continúa bajando.
